Determinan yang Mempengaruhi Harga Saham Indeks Small-Mid Cap Liquid di Indonesia

Safaruddin Safaruddin, Ismi Amalia, Muhammad Nasir, Hismendi Hismendi

Abstract


Abstrak - Tujuan penelitian ini untuk mengetahui determinan yang mempengaruhi harga saham pada Indeks SMC Liquid di Indonesia. Objek yang diamati adalah emiten SMC Liquid periode 2018-2021. Data yang digunakan adalah data sekunder. Populasi sebanyak 91 perusahaan. Penarikan sampel menggunakan purposive sampling dan diperoleh sebanyak 20 sampel selama 4 tahun sehingga didapatkan 80 observasi. Variabel penelitian terdiri dari variabel terikat yaitu harga saham dan variabel bebas, terdiri dari DER, TATO, ROE, EPS, BVS dan SIZE. Teknik analisa data menggunakan model regresi linear berganda data panel yang terdiri dari CEM, FEM, dan REM. Ketiganya diuji untuk mendapatkan satu yang terbaik dengan Uji Chow, Hausman dan Langrange Multiplier. Model terbaik  harus lolos multikolinearitas dan heterokedastisitas. Selanjutnya, melakukan uji hipotesis secara simultan dan parsial. Hasilnya DER, TATO, ROE, EPS, BVS dan SIZE secara simultan berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Hasil uji parsial DER, TATO,  EPS, dan BVS berpengaruh positif signifikan terhadap harga saham serta SIZE pengaruhnya negatif sedangkan ROE tidak signifikan.

 

Kata Kunci: Harga Saham, SMC Liquid, Investor

 

Abstract - The purpose of this study was to determine the determinants that affect stock prices in the SMC Liquid Index on the Indonesia. The object observed is the issuer of SMC Liquid for the period 2018-2021. The data used is secondary data. The population is 91 companies. Sample withdrawal using purposive sampling and obtained 20 samples for 4 years so that 80 observations were obtained. The research variables consist of dependent variables, namely stock prices and independent variables, consisting of DER, TATO, ROE, EPS, BVS and SIZE.The data analysis technique uses panel data multiple linear regression models consisting of CEM, FEM, and REM. All three were tested to find the best one with Chow, Hausman and Langrange Multiplier tests. The best model must pass multicollinearity and heteroscedasticity. Next, conduct simultaneous and partial hypothesis testing. The results show that DER, TATO, ROE, EPS, BVS and SIZE simultaneously have a significant effect on stock prices. Partial test results DER, TATO, EPS, and BVS have a significant positive effect on stock prices and SIZE has a negative effect while ROE is not significant.

 

Keywords: Share Price, SMC Liquid, Investors

Full Text:

PDF

References


Ainul, N. K. I. K., & Wulandari, A. (2022). Kinerja Keuangan Perusahaan Pada Harga Saham Perusahaan Food and Beverage di Indonesia. E-Jurnal Akuntansi, 32(7), 1940. https://doi.org/10.24843/eja.2022.v32.i07.p20

Aletheari, I. A. M., & Jati, I. K. (2016). Pengaruh Earning Per Share, Price Earning Ratio, dan Book Value Per Share pada Harga Saham. E-Jurnal Akuntansi, 17(2), 1254–1282.

Angelina, L., & Susanto, S. (2021). Pengaruh EVA , Firm Size , DPR, dan PBV terhadap Harga Saham Perusahaan Manufaktur. III(1), 129–136.

Arkan, T. (2016). The Importance of Financial Ratios in Predicting Stock Price Trends: A Case Study in Emerging Markets. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego Finanse Rynki Finansowe Ubezpieczenia, 79(1), 13–26. https://doi.org/10.18276/frfu.2016.79-01

Arslan, I., Hasan, R., Farrukh, M., & Mubeen, M. (2021). Impact of Leverages on Share Price : Evidence from Cement Sector of Pakistan Impact of Leverages on Share Price : Evidence from Cement Sector of Pakistan. July 2016.

Basuki, A. T. (2016). Panduan Regresi Data Panel. Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Yogyakarta, 52.

Brigham, Eugene F., J. F. H. (2016). Dasar Manajemen Keuangan (11th ed.). Salemba Empat.

Djazuli, A. (2017). The Relevance of Leverage, Profitability, Market Performance, and Macroeconomic to Stock Price. Ekobis, 22(2), 112–122.

Erniwati, M., & Fajriah, Y. (2021). Pengaruh Struktur Aktiva dan Ukuran Perusahaan terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Sub Sektor Farmasi di Bursa Efek Indonesia. JURNAL ILMIAH KOMPUTERISASI AKUNTANSI, 14(1), 231–243. https://journal.stekom.ac.id/index.php/kompak/article/download/260/592/

Faila, I., & Djawoto. (2017). Pengaruh ROI , ROE , TATO dan PER Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Telekomunikasi. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 6(9), 1–16.

Gitman, L. J., & Zutter, C. J. (2015). Principles of Managerial Finance 14th Edition. In Pearson Education Limited.

Junaeni, I. (2017). Pengaruh EVA, ROA, DER dan TATO terhadap Harga Saham pada Perusahaan Makanan dan Minuman di BEI. Owner: Riset & Jurnal Akuntansi, 2(1), 32–47.

Khasanah, U., & Suwarti, T. (2022). Analisis Pengaruh DER, ROA, LDR dan TATO terhadap Harga Saham pada Perusahaan Perbankan. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 4(6), 2649–2667. http://journal.ikopin.ac.id/index.php/fairvalue/article/view/1032

KSEI. (2022). Statistik Pasar Modal Indonesia. Publikasi PT Kustodian Sentral Efek Indonesia, 1–6. https://www.ksei.co.id/publications/demografi_investor

Kurniawati, F. D., Chomsatu, Y., & Siddi, P. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Harga Saham Dengan EPS Sebagai Variabel Moderasi. Journals of Economics and Business Mulawarman, 17(2), 228–238. https://journal.feb.unmul.ac.id/index.php/INOVASI/article/view/9212

Lusiana, H. (2020). The Effect of Return on Equity (ROE) and Earning per Share (EPS) on Stock Prices In Indonesia Stock Exchange 2015-2018. Ilomata International Journal of Tax and Accounting, 1(3), 132–138. https://doi.org/10.52728/ijtc.v1i3.92

Md Hashim, S. L., & Shahrumzamki, N. I. I. (2020). The impact of profitability, leverage and dividend on the share price of food and beverage sector in Malaysia. Global Business and Management Research: An International Journal, 12(4), 535–540.

Nasarudin, I. Y., Suhendra, S., & Anggraini, L. F. (2019). Determinant of Stock Price: Evidence on Food and Beverage Companies in Indonesia. Etikonomi, 18(1), 143–154. https://doi.org/10.15408/etk.v18i1.10987

Natalia, N., Putri, A. P., Melvina, M., Jenni, J., & Wijaya, K. (2020). Pengaruh MVA, DER, serta EPS terhadap Harga Saham Perusahaan Restoran, Hotel dan Pariwisata. Owner (Riset Dan Jurnal Akuntansi), 4(2), 616. https://doi.org/10.33395/owner.v4i2.307

Nugraha, R. D., & Sudaryanto, B. (2016). ANALISIS PENGARUH DPR, DER, ROE, DAN TATO TERHADAP HARGA SAHAM (Studi Kasus pada Perusahaan Industri Dasar dan Kimia yang Terdaftar di BEI Periode 2010-2014). Diponegoro Journal of Management, 5(4), 1–12. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/management

Petchsakulwong, P., & Jansakul, N. (2018). Board of directors and profitability ratio of Thai non-life insurers. Kasetsart Journal of Social Sciences, 39(1), 122–128. https://doi.org/10.1016/j.kjss.2017.11.005

Pradanimas, A., & Sucipto, A. (2022). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas dan Leverage Terhadap Harga Saham dengan Nilai Perusahaan sebagai Variabel Intervening. Briliant: Jurnal Riset Dan Konseptual, 7(1), 93. https://doi.org/10.28926/briliant.v7i1.788

Pratama, M. S. (2021). Apakah EPS, DER dan ROE Berpengaruh terhadap Harga Saham Bank. JRMSI - Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia, 12(2), 217–230. https://doi.org/10.21009/jrmsi.012.2.02

Purba, D. P., Simanjuntak, R. N., & Sibuea, A. M. (2019). Jurnal Mutiara Manajemen, Vol.4 No.1 ,2019 e-ISSN : 2579-759X. 4(1), 301–315.

Putri, V. A., & Yustisia, N. (2021). Dampak Rasio Keuangan Terhadap Harga Saham Perusahaan Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Lisyabab : Jurnal Studi Islam Dan Sosial, 2(1), 1–16. https://doi.org/10.58326/jurnallisyabab.v2i1.71

Ramdhani, S. A. P., & Aisyah, M. (2018). Fundamental Factors To Stock Price of Banking Companies (Faktor Fundamental Terhadap Harga Saham Perbankan). Jurnal Analisis Bisnis Ekonomi, 16(1), 37–44.

Sharif, T., Purohit, H., & Pillai, R. (2015). Analysis of Factors Affecting Share Prices: The Case of Bahrain Stock Exchange. International Journal of Economics and Finance, 7(3). https://doi.org/10.5539/ijef.v7n3p207

Suryo, A., & Yasa, G. W. (2021). Kinerja Keuangan dan Return Saham Perusahaan Blue Chip di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Akuntansi, 31(12), 3288. https://doi.org/10.24843/eja.2021.v31.i12.p19

Susanti, N. K. R., & Wirakusuma, M. G. (2022). Kinerja Keuangan dan Harga Saham: Studi Pada Perusahaan Pertambangan. E-Jurnal Akuntansi, 32(1), 3389. https://doi.org/10.24843/eja.2022.v32.i01.p06




DOI: https://doi.org/10.31294/moneter.v11i1.20877

Index by:

   
 
 
 dipublikasikan oleh LPPM Universitas Bina Sarana Informatika dengan dukungan Relawan Jurnal Indonesia

Jl. Kramat Raya No.98, Kwitang, Kec. Senen, Kota Jakarta Pusat, DKI Jakarta 10450
Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License