Analisis Perbandingan Saham-Saham Efisien dengan Metode CAPM Sebelum dan Setelah Pandemi Covid-19

Ifan Ryana Putra, Dito Rinaldo

Abstract


- Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perkembangan dan perbandingan saham-saham efisien pada sektor industri barang konsumsi pada saat sebelum dan sesudah pandemi Covid-19. Tidak hanya berdampak pada sektor kesehatan namun Covid-19 juga berdampak pada kegiatan perekonomian. Salah satunya yaitu tren penurunan harga saham yang tentu dapat mempengaruhi tingkat pengembalian pada investasi. Pada penelitian ini variabel yang digunakan yaitu nilai excess return menggunakan metode CAPM, data yang diolah merupakan data sekunder berupa historis harga penutupan (closing price) mingguan. Alat analisis dibantu menggunakan program SPSS berupa statistik deskriptif dan uji wilcoxon signed test rank. Hasil dari penelitian mendapatkan tiga saham yang masih termasuk ke dalam saham efisien yaitu TBLA, WIIM, dan INAF. Sedangkan hasil dari uji hipotesis menggunakan wilcoxon signed test rank memperoleh hasil bahwa terdapat perbedaan excess return yang signifikan kearah positif pada kondisi setelah pandemi Covid-19.


Full Text:

PDF

References


Adnyana, I. M. (2020). MANAJEMEN INVESTASI DAN PORTOFOLIO (Melati, Ed.). Lembaga Penerbitan Universitas Nasional (LPU-UNAS).

Azwar, S. (2016). Metode Penelitian. Pustaka Pelajar.

Badan Pusat Statistik. (2021, October 3). Istilah. https://www.bps.go.id/istilah/index.html?Istilah_page=8

Biro Humas Kemnaker. (2020, November 24). Menaker Ida: 29,12 Juta Orang Penduduk Usia Kerja Terdampak Pandemi Covid-19. https://kemnaker.go.id/news/detail/menaker-ida-2912-juta-orang-penduduk-usia-kerja-terdampak-pandemi-covid-19

Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, J. (2018). Dasar-Dasar Investasi Buku 1 (9th ed.). Salemba Empat.

Chaudhary, R., & Bakhshi, P. (2021). Selection of the right proxy market portfolio for CAPM. Investment Management and Financial Innovations, 18(3), 16–26. https://doi.org/10.21511/imfi.18(3).2021.02

Fadhoil, A. M., Wahono, B., & Dianawati, E. (2021). Analisa Penerapan Metode Capital Asset Pricing Modeling (CAPM) Untuk Menentukan Pilihan Investasi Saham Efisien Dan Tidak Efisien Di Masa Pandemi Covid-19 (Studi pada Sub Sektor Perbankan di Bursa Efek Indonesia). E-Jurnal Riset Manajemen, 10(03), 86–98. www.fe.unisma.ac.id

Kamal, M., Firdausi, A., Askandar, S., & Sudaryanti, D. (2021). PENILAIAN EFISIENSI INVESTASI SAHAM YANG TERINDEKS SAHAM SYARIAH DENGAN METODE CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) (Sektor Industri Barang Konsumsi Pada Indeks Saham Syariah Indonesia Periode Agustus 2018-Juli 2020). E-JRA, 10(4), 56–68.

Komara, E. F., & Yulianti, E. (2021). Analisis Saham Berdasrkan CAPM Pada Jakarta Islamic Indeks (JII) Periode 2014-2019. Nominal: Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen, 10(1), 2014–2019. https://doi.org/https://doi.org/10.21831/nominal.v10i1.32286

Nasrum, A. (2018). Uji Normalitas Data Untuk Penelitian,. Jayapangus Press.

Potia, A., & Dahiya, K. (2020). Optimistic, digital, generous: COVID-19’s impact on Indonesian consumer sentiment. https://www.mckinsey.com/business-functions/marketing-and-sales/our-insights/survey-indonesian-consumer-sentiment-during-the-coronavirus-crisis,

Revinka, S. (2021). PENGARUH PANDEMI COVID-19 TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA SEBELAS SEKTOR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI). Jurnal Ilmiah Bidang Keuangan Negara Dan Kebijakan Publik, 1(2), 145–163. https://doi.org/https://doi.org/10.31092/jaa.v1i2.1334

Saraswati, H. (2020). Henny Saraswati Halaman 153 sampai 163 Dampak Pandemi Covid-19 Terhadap Pasar Saham Di Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi & Keuangan Dewantara, 3(2), 153–163. http://ejournal.stiedewantara.ac.id/index.php/JAD/issue/view/54

Sari, C. M. K., & Ryandono, N. H. (2018). PENGUJIAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) DALAM MENILAI RISIKO DAN RETURN SAHAM JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) DENGAN TWO PASS REGRESSION 1. Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan, 5(9), 771–786. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.20473/vol5iss20189pp775-790

Satuan Tugas Penanganan Covid-19. (2020, April 6). Apa yang dimaksud dengan pandemi? | Covid19.go.id. https://covid19.go.id/artikel/2020/04/06/apa-yang-dimaksud-dengan-pandemi

Simamora, S. C. (2021). PENGARUH DATA VAKSINASI, INDEKS DOW JONES DAN NILAI TUKAR TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE TRIWULAN SATU TAHUN 2021. Jurnal Ilmiah M-Progress, 11(2), 145–155. https://doi.org/https://doi.org/10.35968/m-pu.v11i2.696

Sitohang, S. A., & Wudjud, W. S. (2020). Reaksi Pasar Modal Terhadap Aksi Penolakan Mahasiswa Terkait Rancangan Kitan Undang-Undang Hukum Pidana (Event Study Pada Bursa Efek Indonesia). Jurnal Akuntansi, Keuangan & Perpajakan Indonesia (JAKPI), 8(1), 23–47. https://doi.org/https://doi.org/10.24114/jakpi.v8i1.19025

Sugiyono. (2015). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. ALFABETA.

Sunaryo. (2021). Perbandingan Tingkat Pengembalian dan Risiko Sebelum dan Kondisi Mulai Covid-19 Serta Pada Posisi Rebound Saham (Studi Empiris Pada Sektor Saham di Bursa Efek Indonesia). Mediastima, 27(1), 39–56. https://doi.org/https://doi.org/10.55122/mediastima.v27i1.211

Sunjoyo, Setiawan, R., Carolina, V., Magdalena, N., & Kurniawan, A. (2013). Aplikasi SPSS untuk SMART Riset (Vol. 1). ALFABETA.

Susanti, & Marheni, D. K. (2021). Pengaruh COVID-19 terhadap Pengembalian Harga Saham dengan Nilai Tukar, IHSG dan Volume Perdagangan sebagai Variabel Kontrol. ECo-Buss, 4(2), 255–264. https://doi.org/https://doi.org/10.32877/eb.v4i2.273

Tandelilin, E. (2017). Pasar Modal Manajemen Portofolio & Investasi. KANISIUS.

Turlinda, A., & Hasnawati. (2021). CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) DAN ACCUMULATED / DISTRIBUTION LINE UNTUK PENENTUAN KELOMPOK SAHAM-SAHAM EFISIEN. Jurnal Pajak Dan Keuangan Negara, II(2), 71–86. https://doi.org/https://doi.org/10.31092/jpkn.v2i2.1182

Yanchuk, V., & Khromets, A. (2019). The effects of skewness and kurtosis on excess return based on CAPM. http://hdl.handle.net/11250/2625297




DOI: https://doi.org/10.31294/moneter.v9i1.12292

Index by:

   
 
 
 dipublikasikan oleh LPPM Universitas Bina Sarana Informatika dengan dukungan Relawan Jurnal Indonesia

Jl. Kramat Raya No.98, Kwitang, Kec. Senen, Kota Jakarta Pusat, DKI Jakarta 10450
Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License